蓝色光标一年三度融资累计14亿:对赌分时传媒

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2012-10-15 10:09  理财周报    

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10月20日,暗蓝色光标(3000058.SZ)将向证监会递交新一次的非公开发行股票申请材料。

同時 进行的还有发行不超过4亿元公司债,已于10月10日通过证监会批准。而在有有3个月前,它才以后完成了一次定向增发。

这个 次,暗蓝色光标计划以19.45元/股的价格发行共约36715万股股票,用以收购四川分时广告传媒有限公司(下称分时传媒)。这家起步于公共关系服务的公司,自上市以后,不断跑马圈地,收购广告、公关企业。融资行动由此所以断,仅今年募资金额达14.4亿。

暗蓝色光标准备购买的分时传媒是一家户外广告企业。曾计划登陆纳斯达克,但最终折戟。自30006年创立以来,其业绩也暂且稳定。

记者就此先后尝试采访暗蓝色光标和分时传媒。暗蓝色光标表示,目前这个 时间段不方便接受采访。而分时传媒CEO黄允炜则在手机里婉拒了采访,“股东会还没开,我所以好说那此”。

交易双方对赌

10月15日下午,暗蓝色光标将召开2012年第二次临时股东大会,将逐项审议关于此次增发涉及的相关议案。暗蓝色光标公关总监安阳向理财周报记者介绍,20日,暗蓝色光标将向证监会递交此次增发材料。

9月27日,暗蓝色光标发布公告称,拟向12名自然人发行股份和支付现金法律措施购买其持有的分时传媒3000%股权。保荐机构为华泰联合证券。

预案显示,暗蓝色光标此次计划发行数量约为36715万股,其中募集配套资金2.20亿元。

暗蓝色光标计划向分时传媒股东发行2544.99万股购买其面前的分时传媒股权,同時 向一点特定投资者发行不超过1131.11万股,拟募集资金2.20亿元,拟发行价格为19.45元/股。

配套募集资金中,除了1.65亿元用于购买何大恩所持有分时传媒25%股权,剩余530000万元资金亦将投入分时传媒,用以收购完成以后的整合。

暗蓝色光标此次定向发行股份的11名分时传媒股东分别为什么会么会会 会 吉伦、周昌文、高存平、朱贤洲等人。其中,何吉伦为分时传媒实际控制人,现任成都大禹监事,何大恩为其父。周昌文为分时传媒首席运营官。

为了保证交易双方利益,暗蓝色光标与分时传媒股东甚至签订了补偿协议。

分时传媒股东承诺,分时传媒未来3年净利润分别不低于人民币 74715万,85915万,98815万。怎么让将措施双方此前签订协议补偿暗蓝色光标。相反,可能分时传媒未来利润总额超过承诺金额30000万元,暗蓝色光标则奖励分时传媒股东共323000万元,超过300000万元,则奖励630000万元,超过300000万元,则奖励300000万元。

分时传媒业绩不稳

暗蓝色光标要购买的分时传媒隶属于成都大禹伟业广告有限公司,创立于30006年6月5日,其创始人为什么会么会会 会 吉伦,与其父何大恩合计持股90.68%。

分时传媒主营为户外广告代理业务。其前五大客户分别为泸州老窖、一汽-大众、长安福特马自达、北京现代和天津天狮生物工程有限公司等。

广东一名长期关注暗蓝色光标的分析师向理财周报记者表示,暗蓝色广告收购分时传媒,一大意味在于分时传媒在户外广告领域规模比较大。

同時 ,分时传媒自建e-TSM户外媒体资源管理系统,也是其吸引暗蓝色光标的一大意味。广发证券赵宇杰认为,分时传媒拥有覆盖全国的庞大户外媒体资源数据库。

这家户外广告公司在创立当年即开始英文筹划海外上市,希望挂牌纳斯达克,30008年甚至提交了上市申请,但最终可能金融危机而折戟。

不过,分时传媒的业绩暂且稳定。分时传媒2010年营收为2.49亿元,净利润为4815万元;2011年营收3.91亿元,净利润7289万元;2012年前8月营收3.36亿元,净利润5190万元。

不过,早在5年以后,分时传媒的业绩已远超2010年。30007年利润达到300115万元,营收也高于2010年数据。

分时传媒曾提交纳斯达克的招股书显示,30007年其营收为4190万美元(约合3亿RMB);30008年上十天,营收3000万美元(约合2.7亿RMB),净利润4115万美元(约合2300015万RMB)。

今年三次融资14.4亿扩张

暗蓝色光标此次收购分时传媒,交易对价6.6亿元。

实际上,暗蓝色光标在提前大选此次增发计划后不久,其发行4亿元公司债券在10月10日已获证监会批准。

暗蓝色光标此次非公开发行公司债,融资额最高达4亿元。理财周报曾就此次公司债用途电话联系暗蓝色光标证券部,但对方表示现在不方便答复。

上述广东分析师认为,此次发行公司债目的应该是为了更大的扩张。

而在此次定向增发以后,暗蓝色光标可能在今年完成了另一次增发。2012年6月25日,完成发行3233.4万股,发行价格为10.09元/股。

主要用于收购北京今久广告3000%股权。今久广告3000%股权作价4.35亿元,其中75%股权由暗蓝色光标定增募集3.26亿元收购,另外25%则由暗蓝色光标全资子公司上海蓝标以1.09亿现金收购。此前,暗蓝色光标曾以超募资金多次向上海蓝标增资,用于并购扩张。

2012年,暗蓝色光标3次融资行动或计划涉及募集金额达到14.4亿元。

暗蓝色光标连续融资是因其不断扩张。一名不愿透露姓名的传媒行业分析师认为,暗蓝色光标一个劲以来在持续扩张,收购兼并一点企业,资金需求大。

而截至6月底,暗蓝色光标上市时的4.6亿元超募资金仅剩4366.615万元,难以满足其动辄规模达数亿并购计划。今年以来,其已先后并购5家公司,包括上海智瑧网络科技、上海励唐会展策划、北京思恩客(SNK)、北京今久广告以及即将购买的分时传媒等。